बाइनरी विकल्प मूल्यांकन मॉडल

द्विआधारी विकल्पों के लिए एक्सेल स्प्रेडशीट्स यह आलेख बाइनरी विकल्प का परिचय देता है और कई मूल्य स्प्रैडशीट प्रदान करता है। द्विआधारी विकल्प मालिक को एक निश्चित भुगतान (जो अंतर्निहित साधन की कीमत के साथ भिन्न नहीं होता है) या कुछ भी नहीं देता है अधिकांश बाइनरी विकल्प यूरोपीय शैली हैं, ये ब्लैक-स्कोल्स विश्लेषण से प्राप्त क्लोज़-फॉर्म समीकरणों के साथ मूल्यवान हैं, एक्सप्राइरी पर निर्धारित भुगतान के साथ। नकद या कुछ भी नहीं amp परिसंपत्ति या कुछ भी नहीं विकल्प बाइनरी विकल्प या तो नकद या कुछ भी नहीं हो सकता है, या संपत्ति या कुछ भी नहीं नकद या कुछ भी नहीं है कॉल का एक निश्चित आहरण अगर शेयर की कीमत समाप्ति पर स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है यदि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस के नीचे है तो नकद या कुछ भी नहीं रखा गया है। अगर समाप्ति पर हड़ताल के ऊपर परिसंपत्ति का कारोबार होता है, तो किसी परिसंपत्ति का भुगतान या या कुछ भी नहीं है संपत्ति की कीमत के बराबर। इसके विपरीत, एक परिसंपत्ति या कुछ भी संपत्ति का मूल्य के बराबर का भुगतान नहीं होता है, यदि परिसंपत्ति स्ट्राइक मूल्य से नीचे ट्रेड करता है। यह एक्सेल स्प्रैडशीट कीमतें कैश या कुछ भी नहीं amp परिसंपत्ति या कुछ भी नहीं विकल्प दो-परिसंपत्ति नकद-या-कुछ विकल्प ये द्विआधारी विकल्प दो परिसंपत्तियों में कीमत हैं स्पॉट और स्ट्राइक की कीमतों के बीच संबंधों के आधार पर उनके चार प्रकार हैं। ऊपर और ऊपर । ये केवल भुगतान करते हैं यदि दोनों संपत्ति का स्ट्राइक प्राइस ऊपर और नीचे दोनों संपत्तियों के स्पॉट प्राइस के नीचे है। ये केवल भुगतान करते हैं यदि एक परिसंपत्ति का स्पॉट प्राइस इसकी स्ट्राइक प्राइस से ऊपर है, और अन्य परिसंपत्ति का स्पॉट प्राइस स्ट्राइक प्राइस कैश से कम है या कुछ भी कॉल नहीं है। ये दोनों परिसंपत्तियों की हाजिर कीमत का एक पूर्व निर्धारित राशि का भुगतान करती है, उनकी हड़ताल मूल्य नकद या कुछ भी नहीं है। यदि दोनों संपत्तियों की स्पॉट कीमत स्ट्राइक प्राई के नीचे है तो यह एक पूर्वनिर्धारित राशि का भुगतान करती है। निम्नलिखित एक्सेल स्प्रैडशीट की कीमतों में हेनन और कैट (1 99 6) द्वारा प्रस्तावित समाधान का उपयोग करते हुए सभी चार प्रकार हैं। सी-ईंट विकल्प चार दो-परिसंपत्ति नकद-या-कुछ विकल्पों से बनाए गए हैं अगर एसेट ए की कीमत ऊपरी और निचली स्ट्राइक के बीच होती है तो धारक को पूर्व निर्धारित नकद राशि मिलती है, और अगर संपत्ति बी की कीमत के बीच और ऊपरी और निचली स्ट्राइक है। सुपरशेयर सुपरशेयर विकल्प उनके मूल्य के जारी किए गए शेयरों के साथ संपत्तियों के पोर्टफोलियो पर आधारित होते हैं। सुपरशेयर एक पूर्वनिर्धारित राशि का भुगतान करते हैं, यदि अंतराल परिसंपत्ति की समाप्ति पर ऊपरी और निचले मूल्य के बीच कीमत होती है। यह राशि आमतौर पर पोर्टफोलियो का एक निश्चित अनुपात है। सुपरशेर्स को हाकसन (1 9 76) द्वारा पेश किया गया था, और निम्न समीकरणों के साथ मूल्य की गई है। गैप विकल्प एक गैप विकल्प का एक ट्रिगर मूल्य होता है जो निर्धारित करता है कि क्या विकल्प भुगतान होगा। हड़ताल मूल्य, तथापि, पेआउट का आकार निर्धारित करता है। एक गैप विकल्प का भुगतान परिसंपत्ति मूल्य और अंतराल के अंतर के आधार पर किया जाता है, जब तक कि परिसंपत्ति मूल्य स्ट्राइक मूल्य से ऊपर या उससे कम हो। यूरोपीय शैली गैप विकल्प की कीमत और भुगतान इन समीकरणों द्वारा दिए गए हैं, जहां एक्स 2 स्ट्राइक प्राइस है और एक्स 1 ट्रिगर मूल्य है। 30 की स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल ऑप्शन पर विचार करें, और 40 की गैप स्ट्राइक। विकल्प का उपयोग तब किया जा सकता है जब परिसंपत्ति मूल्य 30 से ऊपर हो, लेकिन परिसंपत्ति की कीमत 40 से ऊपर तक कुछ भी नहीं देता है। एक्स्च स्प्रैडशीट को प्राइस गैप विकल्प छोड़ दें एक उत्तर रद्द करें फ्री स्प्रैडशीट्स मास्टर ज्ञानकोष की तरह हाल के पोस्ट सिद्धांत में, कैसे अस्थिरता एक द्विआधारी विकल्प की कीमत पर असर पड़ेगा एक आम तौर पर पैसा विकल्प का अधिक महत्व है और इसलिए अस्थिरता एक अधिक ध्यान देने योग्य कारक निभाता है। अब आपको यह कहना पड़ता है कि आपके पास द्विआधारी विकल्प है जो 30. मूल्य पर है, क्योंकि लोगों का मानना ​​नहीं है कि यह समाप्ति पर 1.00 का मूल्य होगा। अस्थिरता इस कीमत पर कितना प्रभाव डालती है बाजार में अस्थिरता उच्च हो सकती है, सभी विकल्पों के अनुबंध की कीमत बढ़ती है, लेकिन द्विआधारी विकल्प अलग तरीके से व्यवहार करेंगे, लेकिन मैं यह देख रहा था कि वे अभी तक कैसे व्यवहार में प्रभावित हुए हैं, बस यह देखने के लिए कि क्या वे अलग-अलग होंगे सिद्धांत रूप में। इसके अलावा, सीबीओई के बायनेरिज़ केवल अस्थिरता सूचकांक पर उपलब्ध हैं, अस्थिरता के बायनरी विकल्पों की कीमत को कितना मूल्य पर अस्थिरता प्रभावित करता है, यह निर्धारित करने की कोशिश में थोड़ा अनावश्यक हो जाता है 29 सितंबर को 2:21 पर पूछा गया ब्याज दरों को नजरअंदाज करते हुए बाइनरी विकल्प की कीमत मूल रूप से टर्मिनल प्रायिकता वितरण के सीडीएफ फाई (एस) (या 1-फी (एस)) के समान है। आम तौर पर टर्मिनल वितरण ब्लैक-स्कोल्स मॉडल से या इसके करीब होने के कारण असामान्य होगा। ऑप्शन मूल्य सी ई इंटिंक्टीपी साई (एसटी) डीएसटी पी ई ईटीटीके पीएसआई (एसटी) डीएसटी वायलेटिलिटी डिस्ट्रीब्यूशन को चौड़ा करती है और, ब्लैक-स्कोल्स मॉडल के तहत, इसके मोड को थोड़ा बदलता है। सामान्यतया, बढ़ती अस्थिरता से आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पों के लिए भुगतान क्षेत्र में घनत्व बढ़ेगा, जिससे उनके सैद्धांतिक मूल्य में वृद्धि होगी। संभावना मानते हुए कि आपके विकल्प का मूल्य 0.30 था, संभावनाओं के कारण और उच्च जोखिम मुक्त दरों के कारण, अधिक अस्थिरता उसके मूल्य में वृद्धि होगी। इन-मनी विकल्पों के लिए नो-पेफ क्षेत्र में घनत्व बढ़ाएं, जिससे उनके सैद्धांतिक मूल्य में कमी आ सकती है। 0.70 मूल्य के एक विकल्प अब मूल्य खो देंगे, क्योंकि भुगतान क्षेत्र के बाहर समाप्त होने की संभावना बढ़ जाती है। जैसा कि अस्थिरता सिग्मा चोरी से निकलता है, सभी विकल्प मूल्य कॉल के लिए 0 और पोते के लिए 1 की ओर जाता है। ब्लैक-स्कोल्स भूमि में, भले ही 0 से शब्द और संभावना वितरण का वितरण इसके वितरण के घाटे की सकारात्मक और नकारात्मक पक्ष पर अनन्तता के सभी तरीकों को फैल रहा है, यह किसी भी परिमित स्ट्राइक से कम मूल्यों पर तर्कसंगत रूप से ध्यान केंद्रित करता है । इसलिए, आउट-ऑफ-द-कॉन्स कॉल कुछ अस्थिरता पर अधिकतम मूल्य लेते हैं जो कि शून्य के करीब होने वाले वितरण को ध्यान से पहले हड़ताल के नीचे जितना संभव हो उतना संभव है। संपादित करें वीकेन के लिए एक बहुत बड़ा शुक्रगुज़ार है कि यह इंगित करने के लिए है कि यह पैसों के बजाय आउट-ऑफ-मनी कॉल्स है, जो कि अधिकतम सैद्धांतिक मान लेते हैं। मुझे समझ नहीं आ रहा है कि बीएस मॉडल में आपको 3 9 फ्लाटल 39 स्क्यू से क्या मतलब है। जैसे ही sigmagt0, वहाँ बी एस मॉडल में तिरछा है। मुझे बीएस शब्दों में सबसे पहले सबसे पहले अभिन्न अंग डालने की अनुमति दें: द्विपदीय कश्मीर ई एन (डी 2) डी 1, डी 2 के साथ यहां दी गई: en. wikipedia. orgwikihellip सिग्मा के रूप में चोरी करने के लिए, डी 1 से चोरी होने पर, जबकि डी 2 से - इन्फोटी। यह एन (डी 2) को 0 से बना देता है, और इस प्रकार बाइनरी कॉल की कीमत 0. बनाता है। स्पष्ट समरूपता से, इस घटना में बाइनरी को 1 पर जाता है। यह सब बीएस दुनिया में है। आपके समय के लिए धन्यवाद। ndash Veeken 8 मई को 20:48 पर Veeken: त्रुटि को इंगित करने के लिए धन्यवाद। विकल्प-ट्रेडिंग अर्थों में कूफफ्लेट स्केव द्वारा मेरा मतलब है कि विकल्प वाले बीएस मॉडल द्वारा विकल्प कीमतों को उत्पन्न किए जाने पर विकल्प के रूप में उल्लिखित विकल्प को हड़तालों में समान माना जाएगा। वितरण के क्षणों के संदर्भ में, आप बिल्कुल सही हैं कि इस मॉडल के लिए 3 पल (तिरछा) नकारात्मक है। यह व्यापारियों और गणितज्ञों के बीच की शब्दावली का एक दुर्भाग्यपूर्ण टकराव है, जो एक ही शब्द दोनों तरीकों से प्रयोग किया जाता है। ndash ब्रायन बी मई 10 13 पर 0:35 मेरे पास कोई आलेख या चित्र नहीं के साथ एक गणितीय प्रमाण है I मान लीजिए r0, हम क्या चाहते हैं यह देखने के लिए कि क्या होता है अगर EQ1 में अस्थिरता में परिवर्तन होता है उत्तरार्द्ध मात्रा क्यू (एसटीजीटीके) क्यू (लॉग एसटी जीएल लॉग के) है। क्यू के तहत, हम जानते हैं कि एसटीएस0 बेदखल (-frac12 sigma2T सिग्मा डब्लूइट राइट), तो लॉग एसटी को एन (लॉग S0 - frac12sigma2T, sigma2 T) के रूप में वितरित किया गया है। इसलिए हम Qleft (सिग्मा sqrt N लॉग (S0) - frac12 sigma2T gt लॉग राइट लिख सकते हैं) जो कि Qleft के बराबर है (एनएमटीएफआरसी फ्रैक 12 सिग्मा 2 टी राइट)। चूंकि च (वाई) क्यू (एनजीटीआई) वाई में घट जाती है, इसलिए ये yy (सिग्मा) फ्रैक फ्रैक 12 सिग्मा 2 टी का अध्ययन करने के लिए पर्याप्त है। यदि किजीटीएस 0 (पैसे विकल्प से बाहर), तो अगर सिग्मा 0 से, y (सिग्मा) को चोरी करने के लिए और ऐसा होता है कि सिग्मा को चोरी करने के लिए इसलिए sigmasqrt के लिए एक न्यूनतम है हम (निरंतरता से) निकालना है कि f (y (0)) 0, f (y (infty)) 0, और हमारे पास sigmasqrt के लिए अधिकतम है। यदि KltS0 के बजाय (मनी ऑप्शंस में), सिग्मा से 0 देता है - इन्फोटी, सिग्मेटो सख्ती से अब भी आश्वस्त होता है और फ़ंक्शन y (सिग्मा) कड़ाई से बढ़ रहा है। तो एफ (वाई (0)) 1, एफ (वाई (सैक्सी)) 0 और च कड़ाई से कम हो रही है। अंत में, एक मनी ऑप्शन S0K पर, हमारे पास f (y) Qleft (एन जीपी एफएआरएक्स 12 सिग्मा एसक्यूआरटी ट्रैइट) है, इसलिए एफ (0) फ्रैक 12, और एफ सख्ती से मूल्य में घट जाती है। उम्मीद है यह मदद करता है.बाइनरी विकल्प: मूल्य निर्धारण और यूनानी बाइनरी विकल्प विदेशी प्रकार का एक प्रकार है जिसके लिए अदायगी निर्धारित की जाती है कि अंतिम स्टॉक मूल्य स्ट्राइक मूल्य से अधिक या उससे कम है या नहीं। एक द्विआधारी कॉल विकल्प भुगतान करता है अगर जबकि एक द्विआधारी पुट विकल्प इसके लिए भुगतान करता है। इस प्रदर्शन में हम स्ट्राइक प्राइस के लिए अदायगी राशि निर्धारित करते हैं। जैसा कि यह प्रदर्शन दिखाता है, विभिन्न मॉडल इनपुट 8212 के संबंध में द्विआधारी विकल्प 8212 और उसके व्युत्पन्न की कीमत यूरोपीय विकल्पों के अधिक प्रसिद्ध व्यवहार की तुलना में कुछ रोचक अंतर दिखाती है। उदाहरण के लिए, द-द-पैसा बाइनरी विकल्पों का उद्धरण समाप्ति के करीब बहुत बड़ा हो जाता है, जो अभ्यास में हेज (स्नैपशॉट 1) के लिए कठिन विकल्प बनाता है। एक और उदाहरण द्विआधारी कॉल का क्वोटेहेक्वाट है, जो सकारात्मक हो सकता है, जब विकल्प इसके विपरीत द्वारा पैसे की कीमत (अर्थात, जब स्पॉट स्ट्राइक) है, तो यूरोपीय विकल्प का सिद्धांत हमेशा नकारात्मक (स्नैपशॉट 2) होता है। जे सी। हल, विकल्प, फ़्यूचर्स और अन्य व्युत्पत्तियां अपर सैडल क्रीक, एनवाई: प्रेंटिस हॉल, 2006. स्थायी सिटिशन सिद्धांत में, अस्थिरता एक द्विआधारी विकल्प की कीमत को कैसे प्रभावित करती है एक आम तौर पर पैसा विकल्प का अधिक मूल्य है और इसलिए अस्थिरता एक और अधिक महत्त्वपूर्ण कारक निभाता है। अब आपको यह कहना पड़ता है कि आपके पास द्विआधारी विकल्प है जो 30. मूल्य पर है, क्योंकि लोगों का मानना ​​नहीं है कि यह समाप्ति पर 1.00 का मूल्य होगा। अस्थिरता इस कीमत पर कितना प्रभाव डालती है बाजार में अस्थिरता उच्च हो सकती है, सभी विकल्पों के अनुबंध की कीमत बढ़ती है, लेकिन द्विआधारी विकल्प अलग तरीके से व्यवहार करेंगे, लेकिन मैं यह देख रहा था कि वे अभी तक कैसे व्यवहार में प्रभावित हुए हैं, बस यह देखने के लिए कि क्या वे अलग-अलग होंगे सिद्धांत रूप में। इसके अलावा, सीबीओई के बायनेरिज़ केवल अस्थिरता सूचकांक पर उपलब्ध हैं, अस्थिरता के बायनरी विकल्पों की कीमत को कितना मूल्य पर अस्थिरता प्रभावित करता है, यह निर्धारित करने की कोशिश में थोड़ा अनावश्यक हो जाता है 29 सितंबर को 2:21 पर पूछा गया ब्याज दरों को नजरअंदाज करते हुए बाइनरी विकल्प की कीमत मूल रूप से टर्मिनल प्रायिकता वितरण के सीडीएफ फाई (एस) (या 1-फी (एस)) के समान है। आम तौर पर टर्मिनल वितरण ब्लैक-स्कोल्स मॉडल से या इसके करीब होने के कारण असामान्य होगा। ऑप्शन मूल्य सी ई इंटिंक्टीपी साई (एसटी) डीएसटी पी ई ईटीटीके पीएसआई (एसटी) डीएसटी वायलेटिलिटी डिस्ट्रीब्यूशन को चौड़ा करती है और, ब्लैक-स्कोल्स मॉडल के तहत, इसके मोड को थोड़ा बदलता है। सामान्यतया, बढ़ती अस्थिरता से आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पों के लिए भुगतान क्षेत्र में घनत्व बढ़ेगा, जिससे उनके सैद्धांतिक मूल्य में वृद्धि होगी। संभावना मानते हुए कि आपके विकल्प का मूल्य 0.30 था, संभावनाओं के कारण और उच्च जोखिम मुक्त दरों के कारण, अधिक अस्थिरता उसके मूल्य में वृद्धि होगी। इन-मनी विकल्पों के लिए नो-पेफ क्षेत्र में घनत्व बढ़ाएं, जिससे उनके सैद्धांतिक मूल्य में कमी आ सकती है। 0.70 मूल्य के एक विकल्प अब मूल्य खो देंगे, क्योंकि भुगतान क्षेत्र के बाहर समाप्त होने की संभावना बढ़ जाती है। जैसा कि अस्थिरता सिग्मा चोरी से निकलता है, सभी विकल्प मूल्य कॉल के लिए 0 और पोते के लिए 1 की ओर जाता है। ब्लैक-स्कोल्स भूमि में, भले ही 0 से शब्द और संभावना वितरण का वितरण इसके वितरण के घाटे की सकारात्मक और नकारात्मक पक्ष पर अनन्तता के सभी तरीकों को फैल रहा है, यह किसी भी परिमित स्ट्राइक से कम मूल्यों पर तर्कसंगत रूप से ध्यान केंद्रित करता है । इसलिए, आउट-ऑफ-द-कॉन्स कॉल कुछ अस्थिरता पर अधिकतम मूल्य लेते हैं जो कि शून्य के करीब होने वाले वितरण को ध्यान से पहले हड़ताल के नीचे जितना संभव हो उतना संभव है। संपादित करें वीकेन के लिए एक बहुत बड़ा शुक्रगुज़ार है कि यह इंगित करने के लिए है कि यह पैसों के बजाय आउट-ऑफ-मनी कॉल्स है, जो कि अधिकतम सैद्धांतिक मान लेते हैं। मुझे समझ नहीं आ रहा है कि बीएस मॉडल में आपको 3 9 फ्लाटल 39 स्क्यू से क्या मतलब है। जैसे ही sigmagt0, वहाँ बी एस मॉडल में तिरछा है। मुझे बीएस शब्दों में सबसे पहले सबसे पहले अभिन्न अंग डालने की अनुमति दें: द्विपदीय कश्मीर ई एन (डी 2) डी 1, डी 2 के साथ यहां दी गई: en. wikipedia. orgwikihellip सिग्मा के रूप में चोरी करने के लिए, डी 1 से चोरी होने पर, जबकि डी 2 से - इन्फोटी। यह एन (डी 2) को 0 से बना देता है, और इस प्रकार बाइनरी कॉल की कीमत 0. बनाता है। स्पष्ट समरूपता से, इस घटना में बाइनरी को 1 पर जाता है। यह सब बीएस दुनिया में है। आपके समय के लिए धन्यवाद। ndash Veeken 8 मई को 20:48 पर Veeken: त्रुटि को इंगित करने के लिए धन्यवाद। विकल्प-ट्रेडिंग अर्थों में कूफफ्लेट स्केव द्वारा मेरा मतलब है कि विकल्प वाले बीएस मॉडल द्वारा विकल्प कीमतों को उत्पन्न किए जाने पर विकल्प के रूप में उल्लिखित विकल्प को हड़तालों में समान माना जाएगा। वितरण के क्षणों के संदर्भ में, आप बिल्कुल सही हैं कि इस मॉडल के लिए 3 पल (तिरछा) नकारात्मक है। यह व्यापारियों और गणितज्ञों के बीच की शब्दावली का एक दुर्भाग्यपूर्ण टकराव है, जो एक ही शब्द दोनों तरीकों से प्रयोग किया जाता है। ndash ब्रायन बी मई 10 13 पर 0:35 मेरे पास कोई आलेख या चित्र नहीं के साथ एक गणितीय प्रमाण है I मान लीजिए r0, हम क्या चाहते हैं यह देखने के लिए कि क्या होता है अगर EQ1 में अस्थिरता में परिवर्तन होता है उत्तरार्द्ध मात्रा क्यू (एसटीजीटीके) क्यू (लॉग एसटी जीएल लॉग के) है। क्यू के तहत, हम जानते हैं कि एसटीएस0 बेदखल (-frac12 sigma2T सिग्मा डब्लूइट राइट), तो लॉग एसटी को एन (लॉग S0 - frac12sigma2T, sigma2 T) के रूप में वितरित किया गया है। इसलिए हम Qleft (सिग्मा sqrt N लॉग (S0) - frac12 sigma2T gt लॉग राइट लिख सकते हैं) जो कि Qleft के बराबर है (एनएमटीएफआरसी फ्रैक 12 सिग्मा 2 टी राइट)। चूंकि च (वाई) क्यू (एनजीटीआई) वाई में घट जाती है, इसलिए ये yy (सिग्मा) फ्रैक फ्रैक 12 सिग्मा 2 टी का अध्ययन करने के लिए पर्याप्त है। यदि किजीटीएस 0 (पैसे विकल्प से बाहर), तो अगर सिग्मा 0 से, y (सिग्मा) को चोरी करने के लिए और ऐसा होता है कि सिग्मा को चोरी करने के लिए इसलिए sigmasqrt के लिए एक न्यूनतम है हम (निरंतरता से) निकालना है कि f (y (0)) 0, f (y (infty)) 0, और हमारे पास sigmasqrt के लिए अधिकतम है। यदि KltS0 के बजाय (मनी ऑप्शंस में), सिग्मा से 0 देता है - इन्फोटी, सिग्मेटो सख्ती से अब भी आश्वस्त होता है और फ़ंक्शन y (सिग्मा) कड़ाई से बढ़ रहा है। तो एफ (वाई (0)) 1, एफ (वाई (सैक्सी)) 0 और च कड़ाई से कम हो रही है। अंत में, एक मनी ऑप्शन S0K पर, हमारे पास एफ (वाई) क्यूबा (एन जीपी एफएआरएक्स 12 सिग्मा एसक्यूआरटी ट्रैइट) है, इसलिए एफ (0) फ्रैक 12, और एफ सख्ती से मूल्य में घट जाती है। आशा है कि यह मदद करता है।